Возможность инвестировать в биржевые инвестиционные фонды (ETF) на зарубежные индексы парой кликов является одним из величайших достижений 21 века. Расчеты показывают, что для минимизации комиссий и налогов на дивиденды, российскому инвестору выгодно инвестировать в американские и общемировые (Total World) индексы через американские ETF. К счастью, россияне могут это делать без европейских регуляторных ограничений.
Идеальную картину омрачает то, что США имеют самую экстратерриториальную в мире систему налогообложения. Как вы, наверное, знаете, в отличие от других стран, США не ограничивают свои налоговые аппетиты территориальным принципом резидентства. Получая от зарубежных банков и иных институтов информацию о зарубежных активах американцев, США успешно облагают общемировые доходы американских граждан независимо от того, чьими резидентами их считают другие страны.
Однако, США имеет подобные ловушки и для неамериканцев. Я имею в виду систему налогов на дарение и наследование, которые могут взиматься при передаче неамериканцем (не домицилированным в США лицом) активов, местом нахождения которых считается США (US situs property). Сразу оговорюсь, что эти налоги не имеют отношения к налогу на доходы. Их логика и понятийный аппарат, в основном, унаследованы из 18 века. Далее речь пойдет только о федеральных налогах, поскольку в жанре инвестиций в фондовые индексы вероятность столкнуться с налогами на наследование на уровне штата для вас крайне мала.
Хорошая новость состоит в том, что американский налог на дарение (Gift Tax) вам не грозит. Этот налог возникает, если неамериканец дарит американские «материальные» активы (US situs tangible property) в сумме более ежегодного необлагаемого минимума на одного одаряемого (15 тысяч долларов США в 2018 году). Хотя это определение имеет неясности, считается, что не является дарением «материальных» активов, следовательно, не облагается налогом на дарение, безналичный перевод долларов США (wire transfer), либо перевод ценных бумаг американских эмитентов (position transfer). Даже в отсутствие налога, американец, получивший подарок от неамериканца на существенную сумму, обязан его декларировать, в частности, для того, чтобы налоговой службе США (IRS) было удобнее следить за уплатой налогов от дальнейших операций с полученными активами.
Плохая новость, что Дядя Сэм оставил возможность взять налог на наследование (Estate Tax) с ваших наследников. Этот налог возникает, если вы в момент смерти будете держать обеими руками американские «материальные», либо «нематериальные» активы на общую сумму более 60 тысяч долларов США. Ставка налога прогрессивная, начинается с 18% и быстро вырастает до 40% для сумм свыше 1 миллиона долларов США.
Для российского инвестора важно, что налогом на наследование облагаются акции американских эмитентов, в том числе акций американских ETF, а также кэш на американском брокерском счете. Эти активы считаются американским «нематериальным» активом (US situs intangible property).
Без какого-либо логического объяснения кэш на американском банковском счете, либо депозите, если он не связан с ведением бизнеса в США, освобожден от налога на наследование, а кэш на американском брокерском счете, не освобожден. Добавлю, что не облагаются также американские депозитарные расписки (ADR) и ряд облигаций, проценты по которым освобождены национальным законодательством США от налога на доходы у источника (например, Treasuries).
Необлагаемый минимум в 60 тысяч долларов США для неамериканцев давно не повышался. С рядом стран у США подписаны международные соглашения по данному налогу (Estate Tax Treaties), которые значительно повышают необлагаемый лимит, сужают круг облагаемых активов и даже устраняют налог. Однако с Россией такого соглашения нет.
Стоит отметить, что налог на наследование существует не только в США. Максимальная ставка налога на наследование в 2018 году составляет 55% в Японии, 50% в Южной Корее, 45% во Франции, 40% в Великобритании, 30% в Германии (2018). За редкими исключениями (в виде Франции и Великобритании) круг плательщиков налога значительно сужается необлагаемым вычетом 1 млн. евро и выше. В отличие от США, в указанных странах у иностранца (не домицилированного лица) может облагаться только передача активов, связанных с недвижимостью.
В теории налог на наследование меньше демотивирует инвестиции по сравнению с налогом на доходы (мертвого нельзя демотивировать), стимулирует работать детей богатых и снижает неравенство. На практике этот налог сравнительно легко обходится. В Европе основным способом ухода от налога является повышенная склонность состоятельных пенсионеров к перемене мест. Например, Жерар Депардье, порвал связи с Францией и демонстративно получил гражданство ряда других стран с целью ухода от французского налога на наследование, а также налога на доходы и налога на роскошь. Если вы живете в одной из таких посмертно-опасных стран, вам нужен хороший доктор, который может поддержать своих пациентов достаточно времени, чтобы они успели уехать.
С целью возвращения состоятельных беглецов с 2000 года налог на наследование был отменен в 13 странах. В США этот налог также был временно отменен на один год (2010). После многократного повышения, необлагаемый минимум для американцев составляет 11,2 миллиона долларов США (2018), что почти в 200 раз выше необлагаемого минимума для вас. Кроме того, для американцев действует ряд льгот, например, налога не будет, если наследство переходит супругу — американцу.
Я бы не стал ожидать отмены налога на наследование в США, потому, что это будет непопулярная мера. Те немногие американцы, для кого налог на наследование потенциально актуален, уже наняли лучших налоговых консультантов и докторов, чтобы минимизировать потери для наследников. А неамериканцы не являются избирателями и ради них политики вряд ли будут стараться.
Что касается налога на неамериканцев, то беглый анализ показывает, что данный налог является «спящим». Очевидно, что частью огромных американских активов, в том числе акций и недвижимости, владеют частные инвесторы — неамериканцы. В Сети можно найти оценки, что стоимость акций американских эмитентов в прямом владении физических лиц — неамериканцев составляет около 7 триллионов долларов США. При этом судебные решения по налогу в отношении неамериканцев единичны и ограничены случаями, когда распорядитель завещания изначально добровольно задекларировал налог, допустив при этом некие ошибки. Также встречаются данные о том, что ежегодно в отношении неамериканцев подается около 1 тысячи деклараций по налогу на наследование и общая сумма налога составляет не более 100млн. долларов в год. Это означает, что по факту налог декларируют отдельные мелкие налогоплательщики и собираемость налога крайне низка.
Таким образом, в случае очередных проблем с бюджетом у США есть потенциальный инструмент значительного повышения налоговых поступлений, который не вызовет недовольства американских избирателей. Это те самые вложения в акции американских компаний и ETF, которые вы рассчитывали передать наследникам. Что делать тем, кому вечно жить не получается, а американские налоги платить не хочется, напишу в следующий раз.
Идеальную картину омрачает то, что США имеют самую экстратерриториальную в мире систему налогообложения. Как вы, наверное, знаете, в отличие от других стран, США не ограничивают свои налоговые аппетиты территориальным принципом резидентства. Получая от зарубежных банков и иных институтов информацию о зарубежных активах американцев, США успешно облагают общемировые доходы американских граждан независимо от того, чьими резидентами их считают другие страны.
Однако, США имеет подобные ловушки и для неамериканцев. Я имею в виду систему налогов на дарение и наследование, которые могут взиматься при передаче неамериканцем (не домицилированным в США лицом) активов, местом нахождения которых считается США (US situs property). Сразу оговорюсь, что эти налоги не имеют отношения к налогу на доходы. Их логика и понятийный аппарат, в основном, унаследованы из 18 века. Далее речь пойдет только о федеральных налогах, поскольку в жанре инвестиций в фондовые индексы вероятность столкнуться с налогами на наследование на уровне штата для вас крайне мала.
Хорошая новость состоит в том, что американский налог на дарение (Gift Tax) вам не грозит. Этот налог возникает, если неамериканец дарит американские «материальные» активы (US situs tangible property) в сумме более ежегодного необлагаемого минимума на одного одаряемого (15 тысяч долларов США в 2018 году). Хотя это определение имеет неясности, считается, что не является дарением «материальных» активов, следовательно, не облагается налогом на дарение, безналичный перевод долларов США (wire transfer), либо перевод ценных бумаг американских эмитентов (position transfer). Даже в отсутствие налога, американец, получивший подарок от неамериканца на существенную сумму, обязан его декларировать, в частности, для того, чтобы налоговой службе США (IRS) было удобнее следить за уплатой налогов от дальнейших операций с полученными активами.
Плохая новость, что Дядя Сэм оставил возможность взять налог на наследование (Estate Tax) с ваших наследников. Этот налог возникает, если вы в момент смерти будете держать обеими руками американские «материальные», либо «нематериальные» активы на общую сумму более 60 тысяч долларов США. Ставка налога прогрессивная, начинается с 18% и быстро вырастает до 40% для сумм свыше 1 миллиона долларов США.
Без какого-либо логического объяснения кэш на американском банковском счете, либо депозите, если он не связан с ведением бизнеса в США, освобожден от налога на наследование, а кэш на американском брокерском счете, не освобожден. Добавлю, что не облагаются также американские депозитарные расписки (ADR) и ряд облигаций, проценты по которым освобождены национальным законодательством США от налога на доходы у источника (например, Treasuries).
Необлагаемый минимум в 60 тысяч долларов США для неамериканцев давно не повышался. С рядом стран у США подписаны международные соглашения по данному налогу (Estate Tax Treaties), которые значительно повышают необлагаемый лимит, сужают круг облагаемых активов и даже устраняют налог. Однако с Россией такого соглашения нет.
Стоит отметить, что налог на наследование существует не только в США. Максимальная ставка налога на наследование в 2018 году составляет 55% в Японии, 50% в Южной Корее, 45% во Франции, 40% в Великобритании, 30% в Германии (2018). За редкими исключениями (в виде Франции и Великобритании) круг плательщиков налога значительно сужается необлагаемым вычетом 1 млн. евро и выше. В отличие от США, в указанных странах у иностранца (не домицилированного лица) может облагаться только передача активов, связанных с недвижимостью.
В теории налог на наследование меньше демотивирует инвестиции по сравнению с налогом на доходы (мертвого нельзя демотивировать), стимулирует работать детей богатых и снижает неравенство. На практике этот налог сравнительно легко обходится. В Европе основным способом ухода от налога является повышенная склонность состоятельных пенсионеров к перемене мест. Например, Жерар Депардье, порвал связи с Францией и демонстративно получил гражданство ряда других стран с целью ухода от французского налога на наследование, а также налога на доходы и налога на роскошь. Если вы живете в одной из таких посмертно-опасных стран, вам нужен хороший доктор, который может поддержать своих пациентов достаточно времени, чтобы они успели уехать.
С целью возвращения состоятельных беглецов с 2000 года налог на наследование был отменен в 13 странах. В США этот налог также был временно отменен на один год (2010). После многократного повышения, необлагаемый минимум для американцев составляет 11,2 миллиона долларов США (2018), что почти в 200 раз выше необлагаемого минимума для вас. Кроме того, для американцев действует ряд льгот, например, налога не будет, если наследство переходит супругу — американцу.
Я бы не стал ожидать отмены налога на наследование в США, потому, что это будет непопулярная мера. Те немногие американцы, для кого налог на наследование потенциально актуален, уже наняли лучших налоговых консультантов и докторов, чтобы минимизировать потери для наследников. А неамериканцы не являются избирателями и ради них политики вряд ли будут стараться.
Что касается налога на неамериканцев, то беглый анализ показывает, что данный налог является «спящим». Очевидно, что частью огромных американских активов, в том числе акций и недвижимости, владеют частные инвесторы — неамериканцы. В Сети можно найти оценки, что стоимость акций американских эмитентов в прямом владении физических лиц — неамериканцев составляет около 7 триллионов долларов США. При этом судебные решения по налогу в отношении неамериканцев единичны и ограничены случаями, когда распорядитель завещания изначально добровольно задекларировал налог, допустив при этом некие ошибки. Также встречаются данные о том, что ежегодно в отношении неамериканцев подается около 1 тысячи деклараций по налогу на наследование и общая сумма налога составляет не более 100млн. долларов в год. Это означает, что по факту налог декларируют отдельные мелкие налогоплательщики и собираемость налога крайне низка.
Таким образом, в случае очередных проблем с бюджетом у США есть потенциальный инструмент значительного повышения налоговых поступлений, который не вызовет недовольства американских избирателей. Это те самые вложения в акции американских компаний и ETF, которые вы рассчитывали передать наследникам. Что делать тем, кому вечно жить не получается, а американские налоги платить не хочется, напишу в следующий раз.
© usanr. ru
а не легче неамериканцам покупать европейские ETF? например ирландские ETF? тогда проблема с налогом на наследство будет решена
ОтветитьУдалитьВы правы, ирландские ETF - это самый легкий путь избежать риска американского налога на наследство. Но у этого решения есть цена в виде повышенных комиссий и налогов на дивиденды. Поэтому думаю про другие пути. В январе постараюсь поделиться идеями.
ОтветитьУдалитьДобрый день, а что понимается под американским и/или ирландским ETF? Если эмитент ETF зарегистрирован в Ирландии, но его активы строятся на американских акциях, что закреплено проспектом или иным юридическим документом. Будут ли такие ETF ирландскими и освобождены от налога на наследство в американском варианте?
ОтветитьУдалитьИрландский ETF – это юридическая структура в форме компании, фонда, или траста, которая зарегистрирована (домицилирована) в Ирландии и выпускает свои акции (акции ETF). Если вы владеете акциями ирландского ETF, который, в свою очередь, владеет акциями американских эмитентов, защищает вас (точнее, ваших наследников) от налога на наследование США.
ОтветитьУдалитьДобрый день, спасибо Вам за Ваши статьи, очень интересно. Однако, вопрос в части наследования американских акций, если брокер американский - тут все сказано, спасибо. А если брокер - европейский, скажем Саксо банк, через него куплены ETF, по каким законам будет проходить наследоавние по американским или по законам Дании? Еще раз спасибо
ОтветитьУдалитьДавайте упростим. Пусть на счете у российского брокера есть американские акции, купленные на SPB бирже. Если владелец счета родился, жил и умер в России, то крайне маловероятно, что кому-либо из участников наследственного процесса придет в голову сообщить о налоговом событии в IRS. Это потому, что в России нет аналогичного налога, нет практики его администрирования, нет межгосударственных соглашений, никто не знает американских законов. Тем не менее, если черный лебедь знания клюнет нужную голову, для чьих-то наследников отпуск за границей может сильно затянуться.
ОтветитьУдалитьВероятность того, что европейский распорядитель завещания, нотариус, суд, или брокер сообщит о налоговом событии в IRS выше. Один известный судебный кейс доначисления этого налога касается смерти гражданина Великобритании и резидента Бельгии, державшего на своем счете в гонконгском подразделении бельгийского банка акции американской компании, по которому его бельгийский распорядитель завещания добровольно подал декларацию по американскому налогу на наследование в IRS, но ошибся в сумме.
По чьим законам будет проходить наследование – это отдельный вопрос, но прямого отношения к налогу он не имеет.
Здравствуйте!
ОтветитьУдалитьПравильно ли я понимаю, что чтобы избежать налога на наследство, можно иметь до 60к в американских ETF, и неограниченное количество ирладнских ETF?
Да, как я уже комментировал выше, ирландские ETF - это самый легкий путь избежать риска американского налога на наследство.
ОтветитьУдалитьЗдравствуйте!
ОтветитьУдалитьОгромное спасибо Вам за сайт, такой информации больше нет в рунете!
Получилось ли у Вас найти другие пути ухода от налога на наследство, кроме покупки ирландских ETF?
Другой путь - это человек, которому вы доверяете и тетрадь Энди (см. мою статью). Есть и другие способы, но они обходятся дороже (имеют смысл при капитале от нескольких млн USD).
УдалитьСпасибо! Видимо это лучший путь ;-)
УдалитьПривет! Спасибо за статью! А как насчет Unlimited Marital Deduction ? кажется в этом случае можно не беспокоиться о праве на наследование ( хотя бы для супруга\супруги) ? Да, это не покрывает случай наследования детьми и прочих лиц, но все же? Это правило применимо для России?
ОтветитьУдалить