usanr

Для поддержки ослабленного пандемией бюджета государство повысило налоги на граждан и бизнес. Новых налоговых льгот никто не ждал. Видимо поэтому неожиданный подарок инвесторам остался незамеченным. Речь идет об изменении в пункте 2 статьи 284.2 Налогового Кодекса, на который ссылается пункт 17.2 статьи 217 Налогового Кодекса. Изменение состоит в том, что если вы держали акции иностранной организации более 5 лет, то с 2021 года доход от их продажи не облагается НДФЛ. Ранее эта «пятилетняя» льгота существовала в гораздо менее интересном виде, потому что применялась только к акциям российских организаций. Но торгуемые на российских биржах акции и так покрываются другой «трехлетней» льготой на долгосрочное владение. Теперь же «обнулен» НДФЛ, если вы продаете зарубежные акции, которые держали более 5 лет, не важно торгуются эти акции на бирже или нет. Вы не платите НДФЛ не только на «валютную переоценку», а не платите налог совсем, не заморачиваясь с КИК, international lifestyle,

Зарубежные ETF — это отличный инструмент долгосрочных инвестиций. По сравнению с российскими фондами на мировые индексы (включая фонды FinEx), зарубежные фонды содержат гораздо больше эмитентов, дают лучшую диверсификацию, имеют меньшие комиссии, налоги на дивиденды и спреды, лучшую надежность. Однако, НДФЛ при продаже снижает доходность зарубежных фондов. Особенно пугает инвесторов «валютная переоценка». Иностранцы завидуют нам, Russian bastards, из-за низкой ставки НДФЛ. Однако, для инвестора в зарубежные ETF реальная ставка налога при продаже может сильно отличаться от 13%. Все потому, что НДФЛ облагается не валютный, а рублевый доход. Если вы держали зарубежные ETF в период высокой инфляции рубля, а теперь решили их продать, вы заплатите большой налог, даже если в валюте вы получили убыток. Это обидно. Мы не одиноки во Вселенной. Налог на «валютную переоценку» используется в качестве «кнута» во многих странах с «мягкими» валютами, где актуальна задача поддержки своего фондового р

Мне нравятся классические комедии Мела Брукса. В фильме «Продюсеры» молодой бухгалтер, заметив, что налоговая служба не проверяет провалившиеся на Бродвее спектакли, придумал аферу на миллионы долларов. Чтобы гарантировать успех аферы (то есть провал нового спектакля), партнеры тщательно отобрали худший сценарий, худшего режиссера, худших актеров. Но собранные вместе безнадежные неудачники сделали постановку, которая имела невероятный успех у зрителей. Обычно я рассказываю этот сюжет тем, кто просит меня порекомендовать портфель только из «высокодоходных» активов. Мировые индексы акций непрерывно растут уже 10 лет и, надеюсь, будут и дальше расти назло паникерам. На их фоне индексы надежных бондов, выглядят неудачниками, что подтверждает существование обратной корреляции доходности бондов и акций. Обратная корреляция означает, что когда рынки накроет очередной цикл (паника, черный лебедь, далее — везде) и акции упадут, то индексы надежных бондов вырастут, а храбрый инвестор сможет пр

Обновлено 20.08.2019 Продолжаю тему индексных фондов для российского инвестора. Сегодня буду разбирать БПИФ на фондовые индексы США. В прошлой статье я писал про то, что БПИФ SBMX от Сбербанка является самым выгодным ETF для вложения в российские акции и предупреждал, что для зарубежных индексов ситуация драматически изменится. БПИФ S&P 500 от Сбербанка — плохая идея На днях российский Центробанк зарегистрировал БПИФ S&P 500 от Сбербанка. Сбербанк дал следующий комментарий для СМИ о содержании базового актива БПИФ: «это акции, входящие в индекс S&P 500, то есть компания будет самостоятельно собирать корзину с бумагами» . Если это так, то инвестора в этот БПИФ ждут одни неприятности, а именно потеря годовой доходности на уровне 1,6% и выше. Все дело в американском налоге на дивиденды. Как вы помните российский ПИФ (в том числе БПИФ) не является ни юридическим лицом, ни налогоплательщиком. То, что было преимуществом для вложения в российские акции становится недос

Это цикл статей, в котором будет сравнительный анализ и долгосрочный прогноз развития индексных фондов (ETF, БПИФ) для российского инвестора. Излагать буду «от простого к сложному», то есть от российских активов к зарубежным индексам. Поскольку российские активы сами по себе мало кому интересны, про них пишу очень кратко. БПИФ — чемпион Самым выгодным ETF для вложения в российские акции является SBMX (БПИФ «Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто», Sberbank MOEX Russia Total Return). Вы впервые об этом слышите и удивлены? Судя по неадекватной коммуникации Сбербанка, чемпион сам не знает о том, что он чемпион. После запуска SBMX Сбербанк менял показания по поводу уровня комиссий фонда (TER) и называл сначала 1%, затем 1,1%, затем вообще убрал цифру с сайта и оставил только фразу «Низкий размер комиссий» последним в списке невнятных преимуществ фонда. Между тем, выгода БПИФ заключается в практически нулевых потерях за счет налогов. Владение российскими акциями через ПИФ

being developed

Обновлено 22.02.2020 Мировой рынок онлайн брокеров растет, а комиссии снижаются за счет конкуренции со стороны американских финтех стартапов и китайских IT гигантов. К сожалению, большинству зарубежных провайдеров российский клиент пока не особо интересен, и они не принимают россиян в качестве клиентов. Американский Interactive Brokers (IB) остается практически единственным крупным онлайн брокером с крайне низкими комиссиями, который открывает счета физикам, имеющим только российский паспорт. Поэтому далее речь пойдет об управлении счетом у зарубежного онлайн-брокера на примере IB. Типы счетов Вы наверняка видели фильм «Побег из Шоушенка» по повести Стивена Кинга, а значит имеете представление об удаленном управлении счетами в американских финансовых учреждениях. В фильме Энди Дюфрейн удаленно открывал счета на имя человека, существовавшего только на бумаге. Надеюсь, что опыт Энди и эта статья помогут вам все спланировать и открыть индивидуальный брокерский счет в IB на свое имя (i

Обновлено 26.02.2020 UPD: К сожалению, в начале 2020 года FinEx круто поменял целевую аудиторию (с взрослых инвесторов на детей) и закрыл половину страновых фондов. Надеюсь, другие игроки предложат набор фондов, который позволит пассивному инвестору получить общемировую диверсификацию через российского брокера. Статью ниже оставляю в качестве «программной». У российского инвестора, желающего вложиться в валютные активы, не такой богатый выбор. Ставки по валютным вкладам ниже долларовой инфляции. Валютных вкладчиков регулярно кошмарят СМИ. ОПИФ на валютные активы взимают конские комиссии. Удивительно, что покупка акций зарубежных биржевых инвестиционных фондов (ETF) на брокерский счет пока не стала популярным способом инвестирования. Рассмотрим этот вариант инвестирования на примере. Пример: Обычный (то есть не «квалифицированный») инвестор желает вложиться в индексы акций с общемировой и общеотраслевой диверсификацией на 10 лет. То есть портфель рискованный, а инвестор готов спо

Ниже результаты моего анализа отчетности популярных ETF от Vanguard, iShares, SPDR, FinEx и расчеты реальных ожидаемых потерь доходности этих фондов за счет комиссий и налогов на дивиденды для инвестора из России. Методику своих расчетов я объяснял в предыдущих статьях. Буду добавлять к сравнению новые ETF. Также буду ежегодно обновлять расчет, чтобы очистить его от случайных отклонений (например, в отчетности за последний год могут быть не отражены возвраты излишне удержанных зарубежных налогов и т. п. факторы). Готовы? Поехали! © usanr. ru

Возможность инвестировать в биржевые инвестиционные фонды (ETF) на зарубежные индексы парой кликов является одним из величайших достижений 21 века. Расчеты показывают, что для минимизации комиссий и налогов на дивиденды, российскому инвестору выгодно инвестировать в американские и общемировые (Total World) индексы через американские ETF. К счастью, россияне могут это делать без европейских регуляторных ограничений. Идеальную картину омрачает то, что США имеют самую экстратерриториальную в мире систему налогообложения. Как вы, наверное, знаете, в отличие от других стран, США не ограничивают свои налоговые аппетиты территориальным принципом резидентства. Получая от зарубежных банков и иных институтов информацию о зарубежных активах американцев, США успешно облагают общемировые доходы американских граждан независимо от того, чьими резидентами их считают другие страны. Однако, США имеет подобные ловушки и для неамериканцев. Я имею в виду систему налогов на дарение и наследование, которые

Практически вся литература на тему инвестиций на фондовом рынке, которые вы сможете найти на любом языке, изначально написана американцами для американцев. Для не гражданина и нерезидента США (USA Non-Resident) бездумное следование советам из книжек грозит неудачными инвестициями. Я более 20 лет работаю в сфере финансов и налогов в консалтинге и индустрии в крупнейших международных компаниях, имею профессиональные квалификации в области фондового рынка, финансового планирования, финансовой отчетности, налогов разных стран. Мое хобби — исследование эффективных инвестиционных инструментов для инвесторов из разных стран. Надеюсь, что мои исследования помогут многим инвесторам. Тем не менее, целью данного блога является исключительно развлечение его автора. Изложенные здесь взгляды и мнения являются исключительно частными взглядами и мнениями и не должны рассматриваться как инвестиционные, налоговые, или юридические рекомендации. Читателям настоятельно рекомендуется получать профессиона

Доходность общемировых индексов акций за последние 40 лет составляет около 5,5% в год. Это средняя доходность в долларах США с учетом реинвестирования дивидендов, с поправкой на инфляцию и до вычета налогов (Compound Annual Growth Rate, Real, Gross). Такая доходность удваивает сумму ваших инвестиций за 13 лет. Вложение в биржевые инвестиционные фонды (ETF) на индексы акций с общемировой и общеотраслевой диверсификацией позволяет инвестору получать доходность, близкую к общемировым фондовым индексам, практически без усилий. Фактическая доходность ETF будет меньше за счет комиссий, налогов, спредов и т. п. затрат. Например, средняя фактическая доходность вложений в ETF на общемировой индекс акций (Total World) составила бы 5,2%, если комиссии и налоги равны 0,3% от его активов. Такая доходность (5,2%) удваивает сумму инвестиций за 14 лет, то есть на 1 год дольше. Если формировать портфель осознанно, можно минимизировать затраты. К сожалению, полезная для этого информация практически от

FinEx предлагает свои биржевые инвестиционные фонды (ETF) на акции в как доступный и простой способ защиты от валютного и странового риска, к тому же дающий право на вычеты по НДФЛ. Однако эта доступность и простота стоит денег. Про высокие комиссии FinEx (TER), комиссии российских брокеров, широкий спред, проблемы с этими фондами у клиентов ПСБ Брокер много написано, но кажется никто не обращал внимание на налоги. Это неудивительно, потому что налоги на дивиденды не включаются в расчет комиссий фонда (TER) и их можно найти только в полной финансовой отчетности фонда, которую мало кто читает. Все фонды FinEx зарегистрированы в Ирландии. Казалось бы это ставит их в один ряд с ирландскими фондами известных провайдеров (Vanguard, iShares). Однако здесь инвестора ждет неприятный сюрприз. Из финансовой отчетности фондов видно, что по дивидендам от американских эмитентов FinEx ежегодно платит в США налог по ставке около 30%, а Vanguard платит налог в США по ставке в 2 раза ниже (около 15